1.全國1-11月城鎮固定資產投資總額同比+2.9%，與前值持平。

　　2.全國11月社會消費品零售總額同比+10.1%，前值+7.6%。

　　3.全國11月規模以上工業增加值同比+6.6%，前值+4.6%。

　　4.央行12月15日開展中期借貸便利(MLF)續作、利率維持不變，實現凈投放8000億。

　　5.歐元區12月制造業PMI初值為44.2、與前值持平，預期為44.6。

　　商務部稱，要培育壯大新型消費、穩定和擴大傳統消費、優化消費環境等。

　　股指期貨：關鍵低位應有強支撐，滬深300期指前多耐心持有

　　近日A股整體延續弱勢特征，但關鍵低位應有強支撐、且殺跌動能已有明顯消耗，預計續跌空間相當有限。而國內宏觀及行業層面相關積極政策持續推進、基本面內生復蘇動能亦持續得到印證，利于分子端盈利增速上行、分母端市場風險偏好提升，為股指提供核心推漲基礎。此外，海外主要國家貨幣政策導向邊際轉多、亦利于大類風險資產及A股重估轉強。綜合看，雖然A股短期表現不佳，但從相對長期限看，多頭策略盈虧比依舊顯著。再考慮具體分類指數，基于當前弱復蘇環境，需兼顧收益、防御兩大目的：從收益性看，順周期、大消費和TMT等板塊利多映射相對最強，景氣度預期最佳；從防御性看，高股息的傳統價值股則占優。而滬深300指數對此兼顧性最高，仍是最適宜多頭標的，前多耐心持有。

　　滬銅：美元趨勢向下，銅價支撐走高

　　美元中期趨勢向下，對有色金屬價格支撐走強，國內宏觀預期好轉對需求端存在提振，供給端短期內存擾動，銅價下方支撐走強。

　　滬鋁：低庫存疊加供給約束，鋁價易漲難跌

　　需求預期正在改善，而美元趨勢向下，且目前減產預期仍在持續，疊加長期產能天花板的約束，低庫存滬鋁下方支撐明確。

　　碳酸鋰：利空因素已充分兌現，盤面資金擾動延續

　　年內供給新增低于市場預期，23年供應呈現小幅過剩；短期內需求維持清冷，產業鏈部分環節進入存量博弈環節。貿易商價格變動頻繁，資金面投機屬性削弱，情緒面指引不明朗。上周五期貨寬幅震蕩，資金博弈行為仍有顯現。盤面日內波動延續，建議關注倉單生成情況，警惕資金擾動風險。

　　鋼礦：經濟復蘇斜率或偏緩，黑色金屬向上驅動減弱

　　螺紋

　　仍維持螺紋期價區間運行的判斷，短期承壓，上方壓力位置在高爐成本4100，下方關注電爐平電成本3870與市場冬儲預期價格附近的支撐力度。

　　熱卷

　　暫維持熱卷期價區間運行的判斷，運行區間3900-4200，短期宏觀預期向下修正，使得行情承壓。

　　鐵礦

　　鐵礦基本面偏強，且從持倉情況看多頭資金仍牢牢把握市場節奏，鐵礦依然是黑色金屬板塊相對最強的品種，但隨著國內宏觀政策再超預期的概率下降，以及鐵礦面臨監管趨嚴的壓力，鐵礦期價階段性承壓，資金流出跡象明顯。

　　煤焦：天氣影響短途運輸，焦煤冬儲仍在推進

　　焦炭

　　剛需支撐回落、焦爐開工下滑，焦炭供需維持雙弱格局，但冬儲補庫增添需求增量，焦企嘗試第四輪提漲，現貨市場博弈升溫，期價或陷入震蕩局面。

　　焦煤

　　現實剛需季節性走弱，但原料冬儲支撐采購需求，而產地安監維持高壓局面，進口市場存在擾動，供減需增預期支撐焦煤價格。

　　純堿：市場預期轉弱，純堿05合約多單止盈

　　純堿

　　純堿當前仍處于低供給、低庫存的供需格局之中，但供需緊張程度已得到一定緩解。重堿方面，下游玻璃廠已將純堿庫存可用天數補至25天左右，再加上后續進口堿到港，繼續補庫的需求降低。輕堿方面，年末需求較好，但重質化率存調整空間，供給尚未觸及瓶頸。在此背景下，市場轉向交易預期。元旦后，青海地區產量可能回歸，一旦為真，1月純堿周產量大概率將回到70萬噸以上，堿廠庫存也將加速積累。基于此邏輯，上周五盤面反彈受阻后，下行壓力增強，后續回調幅度難以判斷，建議純堿05合約止盈離場。

　　玻璃近遠月邏輯出現分化。1月合約臨近交割月，期價修復基差后，高盈利的浮法玻璃企業參與賣保的積極性增強。5月合約存續期長，主要受市場預期引導。宏觀方面，政策穩增長的方向未變，上周五北京上海推出重磅地產新政，地產政策將繼續優化，但中央經濟工作會議后，明年大規模刺激的概率較低，市場對經濟復蘇斜率的預期或下修。中觀方面，浮法玻璃剛需尚可，玻璃廠庫存延續下降趨勢。但現貨滯漲現象顯現，主產地現貨報價連續走弱，且全國浮法玻璃產銷率大幅回落。12月17日沙河現貨折盤價（現值1817.4，前值1828）。浮法玻璃期價或延續回調走勢。

　　原油：原油供需仍存在較大彈性，總體或維持區間震蕩

　　當前原油市場供需平衡仍存在較大彈性，原油月差結構近端未有明顯改善，總體或維持區間震蕩。

　　甲醇：氣頭減產利好兌現，警惕價格加速下跌

　　上周五甲醇期貨價格窄幅震蕩， 多數地區現貨報價下跌。隨著氣頭減產利好兌現，定價邏輯重回需求端，而需求缺乏利好。另外目前期貨和期權看空情緒較強，本周警惕加速下跌行情出現。

　　聚烯烴：11月社會消費零售增速超預期

　　3月至今PP歷史波動率始終保持在15%以下的極低水平，上一次類似的長時間低波動率情況發生在2018年1月至10月，參考歷史行情，當前低波動率情況不會持續太久，春節前后可以考慮期權買入跨式策略以捕捉波動率上升。

　　苯乙烯：美聯儲降息仍存在較大不確定性

　　宏觀和供應利好轉瞬即逝，需求主導價格走勢，苯乙烯維持看空觀點。

　　橡膠：原料價格高位抬升成本支撐，需求兌現預期表現尚佳

　　政策引導下乘用車零售表現亮眼，半鋼胎開工率高位持穩，天然橡膠需求預期及傳導效率尚佳，而國內停割疊加海外原料價格高企，供應端受限因素居多，基本面對橡膠價格的驅動向上。

　　棉花：成本固化維持偏高位，棉花價格支撐明顯

　　國內籽棉收購基本結束，企業成本固化維持偏高位，棉花價格存在支撐預期。

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